Тема:
Методы и инструменты денежно-кредитной политики Банка России
Год сдачи в учебное заведение: 2012 г.
Город в котором сдавалась учебный материал Волгоград.
Стоимость данной работы без скидки: 3500 руб. (подробнее о скидках вам раскажет менеджер по работе с клиентами)
Количество страниц: 82 стр.
Вид работы: Дипломная.
Содержание:
Заданная тема дипломной: Методы и инструменты денежно-кредитной политики Банка России
Содержание 2
Введение 3
Глава I. Теоретические основы денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации 6
1.1 Цели и задачи денежно-кредитной политики Банка России 6
1.2 Инструменты денежно-кредитной политики Банка России 10
1.3 Направления денежно-кредитной политики в Российской Федерации 19
Глава II. Практика использования методов и инструментов денежно-кредитного регулирования государства 24
2.1 Мировой опыт использования методов и инструментов денежно-кредитного регулирования 24
2.2 Состояние денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе 39
2.3 Мероприятия по использованию методов и инструментов денежно-кредитного регулирования Банка России 50
2.4 Проблемы использования методов и инструментов денежно-кредитного регулирования Банка России 53
Глава III. Особенности использования методов и инструментов денежно-кредитного регулирования Банка России в условиях кризиса 60
3.1 Денежно-кредитная политика Банка России в условиях глобального финансового кризиса 60
3.2 Основные направления совершенствования и оптимизации методов и инструментов денежно-кредитного регулирования Банка России 65
3.3 Переход к методу инфляционного таргетирования в денежно-кредитном регулировании Банка России 69
Заключение 75
Список использованной литературы 79
Выдержка из работы
Введение
Актуальность работы. Вопросы организации денежного обращения в стране, соответствующие целям развития экономики, которые ежегодно формулируются политическим руководством страны, являются одними из актуальных и требующих постоянного внимания, как со стороны монетарных властей, так и исследователей. В классической научной литературе, как пра-вило, тиражируется достаточно традиционная схема реализации денежно-кредитной политики: перечень целей, задач, методов и инструментов, с по-мощью которых Банк России реализует основные цели денежно-кредитной политики.
Особое значение приобретает анализ результативности проводимых мероприятий в сфере денежно-кредитного регулирования. В конечном итоге, недостаточно исследован вопрос о причинах низкой эффективности прово-димой денежно-кредитной политики.
Согласно общепринятой точке зрения острая фаза финансово-экономического кризиса пройдена, и мировая экономика начинает восста-навливаться.
Острая фаза кризиса в банковском секторе в целом преодолена, тем не менее, снижение экономической активности ориентирует банки на переоцен-ку принятых рисков, прежде всего по кредитам нефинансовому сектору.
Необходимость формирования резервов и привлечения дополнительно-го капитала на фоне ухудшающейся экономической конъюнктуры и финан-сового состояния предприятий будет необходимой составляющей деятельно-сти банковского сектора в среднесрочной перспективе. В этой ситуации про-блемы устойчивости банковского сектора выходят на первый план в числе основных приоритетов Банка России, в том числе при выполнении функций по банковскому регулированию и банковскому надзору.
Значимую роль в обеспечении устойчивости экономического роста лю-бого государства играет денежно-кредитная политика, эффективность кото-рой определяется сочетанием задач по поддержанию финансовой стабильно-сти и одновременного стимулирования производства и инвестиций. Решение этих задач направлено на создание необходимых предпосылок экономиче-ского роста: обеспечение спроса экономики на деньги, эффективную транс-формацию национальных сбережений в инвестиции, расширение внутренне-го спроса. Таким образом, исследование методов и инструментов денежно-кредитной политики Банка России является актуальной темой для исследова-ния.
Цель выпускной квалификационной работы – исследовать методы и инструменты денежно-кредитной политики Банка России в современной экономике.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
– отразить цели и задачи денежно-кредитной политики;
– выявить инструменты и методы регулирования денежно-кредитной политики;
– отразить роль Банка России в денежно-кредитной политике;
– провести анализ денежно-кредитной политики;
– выявить влияние мирового финансового кризиса на денежно-кредитную политику России;
– исследовать направления денежно-кредитной политики в 2012-2013 гг.
Объектом исследования является денежно-кредитная политика Банка России.
Предметом исследования являются закономерности и экономические взаимоотношения в рамках денежно-кредитной политики Банка России в со-временных условиях.
Теоретической и методологической основой разработки основных по-ложений, выводов и рекомендаций послужили научные исследования отече-ственных и зарубежных ученых по актуальной проблеме, касающейся разви-тия денежно-кредитной политики.
Информационную базу исследования составили законы и нормативные акты РФ, материалы отчетов Банка России, данные статистики, данные рос-сийских государственных органов: Федеральной службы по финансовым рынкам РФ, Федеральной службы государственной статистики РФ, а также крупнейших банковских институтов.
Основными источниками теоретической информации по теме данного исследования послужили работы таких отечественных авторов, как Щерба-кова Г.Н., Буевич С.Ю., Лаврушин О.И.
В ходе исследования применялись общенаучные методы группировки, сравнения, коэффициентный и другие методы познания сущности явлений.
Степень разработанности проблемы. Проблемы денежно-кредитного регулирования центрального банка всегда находились в центре внимания ученых-экономистов и практиков. Однако необходимо отметить, что количе-ство работ как зарубежных, так и отечественных исследователей в данной области демонстрирует постоянный рост, но количество проблем, возни-кающих особенно в настоящее время и нуждающихся в осмыслении, растет гораздо более быстрыми темпами. Анализ показывает, что основные количе-ственные характеристики регулирования центрального банка с позиции трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики нуждаются в серьезном исследовании с учетом воздействия внешних и внутренних факто-ров.
Научная новизна исследования определяется выводами и предложе-ниями, сформированными на основе анализа и обобщения практической дея-тельности Банка России в сфере формирования и функционирования денеж-но-кредитных отношений.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, за-ключения и списка литературы.
Под денежно-кредитной политикой Банка России следует понимать понимается совокупность экономических мер по регулированию кредитно-денежного обращения, которые направлены на обеспечение стабильного экономического роста путем воздействия на уровень и динамику производст-ва, занятости, инфляции, инвестиционной активности и других макроэконо-мических показателей .
Денежно-кредитная политика – действия специализированных госу-дарственных учреждений на денежном и валютном рынке, направленные на контроль обменного курса, уровня инфляции, занятости, стабильности эко-номического роста. Как правило, за проведение денежно-кредитной полити-ки отвечают центральные банки.
Процедура депонирования, которая осуществляется в течение 30 мин. после завершения работы общеевропейской расчетной системы ТАРГЕТ (TARGET), предполагает, что депозиты овернайт Европейского центрального банка являются привлекательными исключительно для кредитных институ-тов, не имеющих альтернативных вариантов управления «короткими» день-гами. В связи с этим ставка процента по данному инструменту Европейского центрального банка (с 4 февраля 2000 г. - 2,25 %) формирует нижнюю грани-цу однодневных межбанковских кредитов денежного рынка евро и является минимальной базовой ставкой в системе ставок процента Европейского цен-трального банка.
Банка России (по согласованию с кредитными организациями) на спи-сание денежных средств в депозит с банковских счетов кредитных организа-ций, участвующих в депозитных операциях. Планируется продолжить ис-пользование как рыночных инструментов изъятия свободной ликвидности — депозитных аукционов, так и инструментов постоянного действия — депо-зитных операций по фиксированным процентным ставкам. Применение по-следних будет направлено на абсорбирование краткосрочной ликвидности кредитных организаций.
Заключение
Основной целью денежно-кредитной политики является поддержание стабильности цен. Инфляция искажает принятие решений экономическими агентами, таким образом, оказывая давление на экономический рост. На дан-ный момент одной из самых распространенных антиинфляционных политик является таргетирование инфляции, при котором Центральный Банк берет на себя институциональное обязательство по поддержанию явно заданного це-левого значения темпа роста цен.
Анализ денежно-кредитной политики Банка России показал, что, не-смотря на формально декларируемую приоритетность задачи снижения ин-фляции, фактически ЦБ основывается на поведении валютного курса при оп-ределении ставки процента.
В ближайшие годы российской экономике необходимо преодолеть по-следствия мирового финансово-экономического кризиса и выйти на траекто-рию устойчивого роста.
Постепенное оживление мировой экономики и улучшение условий тор-говли способствовали увеличению российского экспорта и поддержанию роста производства. Улучшение финансового положения организаций спо-собствовало росту инвестиций.
Дефицит федерального бюджета в январе-сентябре 2010 года заметно снизился по сравнению с сопоставимым периодом 2009 года и составил 2,2% ВВП.
В условиях замедления инфляции и снижения инфляционных ожида-ний Банк России в первой половине 2010 года продолжил начатое в апреле 2009 года снижение процентных ставок по своим операциям, направленное на уменьшение стоимости заимствований в экономике, стимулирование кре-дитной активности и экономического роста, а также ограничение притока краткосрочного спекулятивного капитала.
В 2010 году в условиях усиления платежного баланса и значительного притока ликвидности в банковский сектор, в том числе за счет проведения Банком России интервенций на внутреннем валютном рынке, возросла роль инструментов абсорбирования свободных денежных средств кредитных ор-ганизаций при осуществлении денежно-кредитной политики.
Таким образом, Банк России проводил политику дестимулирования ис-пользования данного антикризисного механизма рефинансирования. В то же время Банк России сохранял возможности банковского сектора по рефинан-сированию ранее взятых кредитов без обеспечения посредством регулярного проведения аукционов и установления на них соответствующих лимитов.
В среднесрочной перспективе одной из важнейших задач Банка России является создание необходимых условий для реализации эффективной про-центной политики, что предполагает совершенствование системы инстру-ментов денежно-кредитной политики и переход к более гибкому курсообра-зованию.
С целью повышения эффективности своих действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет учитывать ситуацию на фи-нансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, креди-тов и цен на активы.
Банк России планирует уделять особое внимание более широкому ана-лизу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, чтобы свое-временные действия в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора могли способствовать предотвращению возникно-вения дисбалансов в финансовом секторе экономики и, таким образом, со-действовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия.
В целях обеспечения доверия к проводимой денежно-кредитной поли-тике Банк России будет расширять практику разъяснения широкой общест-венности причин и ожидаемых последствий принимаемых решений.
В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет также продолжена работа по совершенствованию методов экономиче-ского моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики.
В качестве инструментов стерилизации Банк России продолжит ис-пользование операций по размещению ОБР и депозитных операций. Допол-нительным инструментом регулирования ликвидности могут также являться операции Банка России на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными бумагами в соответствии с законодательством.
Банк России продолжит совершенствование порядка и условий прове-дения депозитных операций, в частности, путем внедрения механизма ис-полнения обязательств кредитными организациями по депозитным сделкам путем предъявления инкассовых поручений Банка России (по согласованию с кредитными организациями) на списание денежных средств в депозит с бан-ковских счетов кредитных организаций, участвующих в депозитных опера-циях. Планируется продолжить использование как рыночных инструментов изъятия свободной ликвидности — депозитных аукционов, так и инструмен-тов постоянного действия — депозитных операций по фиксированным про-центным ставкам. Применение последних будет направлено на абсорбирова-ние краткосрочной ликвидности кредитных организаций.
С учетом нормализации ситуации на денежном рынке Банк России продолжит осуществлять меры по сокращению использования антикризис-ных инструментов и возвращению к традиционным механизмам регулирова-ния ликвидности. Вместе с тем в случае возникновения объективной необхо-димости Банк России будет иметь возможность возобновить использование кредитов без обеспечения и других приостановленных к настоящему момен-ту инструментов рефинансирования.
При сохранении стабильной ситуации на денежном рынке и отсутствии признаков возвращения кризисных тенденций Банк России будет концентри-роваться на регулировании краткосрочной банковской ликвидности.
При этом банковскому сектору по-прежнему будут доступны как ры-ночные инструменты рефинансирования, так и операции постоянного дейст-вия, процентные ставки по которым ограничивают колебания краткосрочных процентных ставок межбанковского кредитного рынка.
Вместе с тем Банк России не исключает возможности дальнейшего по-вышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего кредитным организациям поддерживать ликвидность при выполнении ими обязательных резервных требований.
Дальнейшее развитие процентной политики Банка России будет на-правлено на совершенствование системы инструментов денежно-кредитного регулирования, сужение коридора процентных ставок, внедрение системы рефинансирования под единый пул обеспечения.
Список использованной литературы:
1. Конституция Российской Федерации
2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с изменениями на 29 июня 2004г.).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации
4. Федеральный закон № 173-ФЗ от 10 декабря 2003г. «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями на 30 октября 2007 го-да).
5. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» №65 от 26.04.1995г. с изменениями и дополнениями от 27.12.95г. №210-ФЗ, от 27.12.95г. №214-ФЗ, от 20.06.96г. №80-ФЗ, от 27.02.97г. №45-ФЗ, от 28.04.97г. №70-ФЗ, от 04.03.98г. №34-ФЗ, от 31.07.98г. №151-ФЗ, от 08.07.99г. №139-ФЗ.
6. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3.02.96г. №17, с изменениями и дополнениями от 31.07.98г. №151-ФЗ, от 08.07.99г. №136-ФЗ.
7. Федеральный закон «Об общих нормативах коммерческих банков» от 16.01.04 (ред. от 01.05.2004).
8. Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У «О размере ставки рефи-нансирования Банка России».
9. Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У «О размере ставки рефинансирования Банка России».
10. Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У «О размере став-ки рефинансирования Банка России».
11. Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У «О размере ставки рефинансирования Банка России».
12. Указание Банка России от 17.09.2009 года № 2295-У «Об установ-лении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка Рос-сии».
13. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок: учебное пособие. - Куль-тИнформПресс, 2011 г. - 322 с.
14. Банковское дело: учебник . - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и. статистика, 2009.- 672с.
15. Банковское дело: учебник / Под. ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой.- изд. с изм.- М.: Экономистъ, 2010.- 766 с.
16. Березина М.П. Проблемы реализации денежно-кредитной полити-ки России в 2010 году // Банковское дело. – 2011. - №2. – С.32-40.
17. Балабанова И.Т Банки и банковское дело. - СПб.: Питер, 2010. — 256 с.
18. Владимирова М.П. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – 2-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2010. – 288 с.
19. Вестник Банка России от 9 декабря 2010 г. № 67 (1236).
20. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. – 622 с.
21. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 448 с.
22. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Под общ. ред. В.Лукашевича, М.Ярцева. – СПб.,2010.–496 с.
23. Дубинин С.К. Денежно-кредитная политика Банка России в 2011 году // Деньги и кредит. – 2012. - №1.
24. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рис-ков банковской системы // Деньги и кредит. – 2009. - №6.
25. Егоров С.Е. О состоянии банковской системы и путях ее укрепле-ния // Деньги и кредит. – 2012. - №4. – С.6-11.
26. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебное пособие / Е.П. Жарков-ская-М: ЮНИТИ – ДАНА, 2011.- 765 с.
27. Жукова Е.Ф. Банковское дело: учебник для студентов ву-зов/Е.Ф.Жукова, Н.Д.Эриашвили. – М.: ЮНИТИ – ДАНА,2010. – 575 с.
28. Кондратов Д.И. Некоторые актуальные проблемы денежно-кредитной политики России // Вопросы экономики. - № 5. – 2011 г.
29. Козлов А.А. О регулировании деятельности банков на финансовом рынке // Деньги и кредит. – 2009. - №11. – С.16-18.
30. Костерина Т.М. Банковское дело / Московская финансово- про-мышленная академия. - М.: 2010. - 191 с.
31. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. - № 1. - 2009 г.- 12-15 с.
32. Мамонова И.Д. Банковское дело: учебник/ О.И.Лаврушин, И.Д.Мамонова, Н.И.Валенцева.- 3-е изд.,перераб. и доп. – М: КНОРУС,2011.- 768 с.
33. Минакова С.Л. Депонирование обязательных резервов в Банке России по новым правилам // «Регламентация банковских операций. Доку-менты и комментарии». - №6. -2009 года.
34. Ордов К. В. Модернизация денежно-кредитной политики Банка России и конкурентоспособность российских компаний // Финансы, денеж-ное обращение и кредит. - № 4. – 2011 г.
35. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов» с. 25.
36. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов» с.25.
37. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов, с.20.
38. Стоянов А.В. ЦБ: В 2012 году инфляция в РФ ожидается на уровне 5-6 процентов // Российская газета от 1.11.2011 г.
39. Тавасиев А.М. Банковское дело: базовые операции для клиентов: Финансы и статистика, 2011. — 304 с.
40. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: вопросы формирования и функционирования. М.: СОМИНТЭК, 2012 г.- 244 с.
41. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной по-литики в 2011 году Электронный ресурс: http://www.cbr.ru/dkp/print.aspx?file=mon_sphere/11-IV.htm&pid=dkp&sid=ITM_12729
42. Юдаева К. О валютной политике // Вопросы экономики. – 2010. - № 1. c.25 – 28.
43. Улюкаев А.В. Современная денежно-кредитная политика: про-блемы и перспективы. – М.: «Дело» АНХ, 2008. c. 103-104.
44. Эриашвили Н.Д. Банковское право: учебник для вузов, 5-е изд., перераб. и доп. – ЮНИТИ - ДАНА.- 2010 г., 543 с.
45. Frederic S. Mishkin Inflation targeting in emerging market countries. NBER Working Paper No. 7618. March 2011. pp. 1-2.
Купить / скачать дипломную (Получить по e-mail ознакомительную версию дипломной.)
|
|